全球电信光模块市场规模预测
电信（Telecom）光模块覆盖5G 前传/中传/回传 + DCI（数据中心互联）+ 城域 ROADM + 长途骨干网——是数通光模块的"姊妹赛道"，规模约为数通的 ¼，但26-28 年因 AI DCI 长距相干（800G ZR/ZR+ 与 1.6T ZR）放量获得二次成长。26 年全球电信光模块市场约 50-60 亿美元，CAGR 7%-10%（数通是 +60%），增速差异源于电信侧迭代周期更长、运营商 capex 节奏稳定。
市场规模口径
| 年份 | 全球电信光模块市场规模 | YoY | 数据源 |
|---|---|---|---|
| 2024 | ~$45B（含相干设备整体） | — | Dell'Oro / Lightcounting |
| 2025 | $16B 光传输市场（Dell'Oro 25 全年） | — | Dell'Oro 26-Q1 报告 |
| 2026E | ~$50-60B 整体电信光模块 / 光传输市场 +10% | +10% | Dell'Oro 26 预测 |
| 2026E（相干设备子集） | $19.3B | — | GMI Insights |
| 2030E | ~$70B 电信光模块 / $27B 相干设备（31 年口径） | CAGR 7-10% | Lightcounting / GMI |
口径说明： - "电信光模块"通常指应用于运营商 + 城域 + 长途 + DCI 的所有光模块（含相干 + IM/DD） - "相干设备（Coherent Equipment）"是电信光模块中的高端子集，单价高、毛利高 - 同口径数通光模块 26 年 ~$22.8B（Lightcounting）——电信比数通规模小，但增速稳
细分赛道结构
1. 5G 前传 / 中传 / 回传（Fronthaul / Midhaul / Backhaul）
| 段位 | 速率主流 | 典型模块 | 状态 |
|---|---|---|---|
| 前传（RU↔DU） | 25G / 100G | CPRI/eCPRI 模块 | 成熟期，Open RAN 推动升级 |
| 中传 / 回传 | 100G / 400G | QSFP-DD 相干 ROADM | 26 年 400G 加速 |
| 长途骨干 | 400G / 800G | 800G ZR/ZR+ | 26 年量产 |
- 26 年增长来自"5G 独立组网（5G SA）+ Open RAN"双轮——欧洲 / 印度 / 北美增量明显
- 国内 5G 主基建已经过峰值，电信光模块增速放缓
2. DCI（数据中心互联）—— 26 年最强细分赛道
| 子细分 | 26 年规模 | YoY | 关键产品 |
|---|---|---|---|
| DCI 相干模块整体 | ~$10-15B | +30-40% | 400G ZR / 800G ZR/ZR+ / 1.6T ZR |
| 800G ZR/ZR+ | >$1B / >20 万只出货 | 翻倍以上 | 中际旭创 / 新易盛 / Coherent / Lumentum |
| 1.6T ZR | 早期 / 试产 | — | Marvell OFC 2026 发布新品 |
| 城域 ROADM | 稳定 | +5-10% | WSS + 相干板卡 |
DCI 是 26 年电信光模块增长的"主引擎"： - WDM-DCI 直采设备 25 年 +40%（Dell'Oro 口径） - 800G ZR/ZR+ 占 IPoDWDM 营收 ⅓ 以上（Dell'Oro 26 年口径） - AI 跨数据中心训练（Hyperion / Project Rainier 多址 / Anthropic 5GW 多园区）拉动长距相干
3. 城域 / 长途骨干网
- 增速最稳但最慢，运营商 capex 周期 5-7 年
- 26 年长途骨干升级 800G→1.6T 节奏开始（与数通错位 1-2 年）
与数通市场的关系（重要对比）
| 维度 | 数通光模块 | 电信光模块 |
|---|---|---|
| 26 年规模 | $22.8B | \(50-60B（含设备整体）/ ~\)15B 纯模块 |
| 26 年增速 | +60% | +7-10% |
| 主导产品 | 800G / 1.6T 可插拔 | 400G / 800G ZR/ZR+ 相干 |
| 主导客户 | 北美 4 大 + 国内 4 大 CSP | 全球电信运营商 + CSP DCI 部门 |
| 迭代周期 | 1-2 年（AI 拉动） | 3-5 年（运营商基建周期） |
| 单模块单价 | 800G ~\(500-800 / 1.6T ~\)1500-2500 | 800G ZR ~$3000-5000 |
| 毛利率特征 | 量大薄利（数通厂商） | 单价高 + 毛利稳（相干技术壁垒） |
结论：电信赛道规模小但稳定，26-28 年增长来源主要是 AI DCI 长距相干（800G ZR / 1.6T ZR），传统电信侧（5G + 城域 + 长途）增速温和。
关键驱动因素
1. AI 跨数据中心训练驱动 DCI 长距相干
- Meta Hyperion（5GW 单园区） + AWS Anthropic 5GW 多园区 + Microsoft Stargate 7-10GW 多址 → 跨园区互联需求爆发
- 单数据中心园区电力上限（4-5GW）与 AI 训练所需算力规模（10GW+）矛盾 → 跨园区训练成为必选项
- 跨园区训练对光纤距离 80-1000 km 的相干模块需求激增
2. 800G ZR/ZR+ 出货元年
- 26 年出货 >20 万只 / 营收 >$1B（Cignal AI 26 年口径）
- 客户加速从 OBO（On-Board Optics）向可插拔 DWDM 模块转移（Lightcounting 口径）
- 谷歌 26-04 启动 DCI 相干模块大单招投标，英飞朗预获 50-60% 份额（深档披露）
3. 1.6T ZR 商用启动
- Marvell 在 OFC 2026 发布全新 1.6T ZR+ 相干模块（针对 AI DCI 场景）
- 26 年仍是早期 / 试产，27 年起量
- 厂商：Marvell、Coherent、Ciena、Lumentum、英飞朗、中际旭创、新易盛
4. Open RAN + 5G SA 推动 5G 光模块二次升级
- 欧洲 / 印度 / 北美 Open RAN 部署带来 25G/100G 前传升级
- 5G SA（独立组网）部署节奏决定回传 400G 起量速度
主要厂商竞争格局（电信光模块）
| 厂商 | 国别 | 在电信光模块的定位 |
|---|---|---|
| Coherent | 美国 | 相干模块全球龙头 + 1.6T ZR 路线领先 |
| Lumentum | 美国 | 相干 + EDFA + 泵浦激光器全栈 |
| Marvell | 美国 | 相干 DSP + 1.6T ZR+ 模块（OFC 2026 新品） |
| Ciena | 加拿大 | 相干设备整机 + 模块（WaveLogic 系列） |
| 诺基亚 | 芬兰 | 相干设备 + 800G ZR/ZR+ 主推 |
| 中际旭创 | 中国 | 800G ZR/ZR+ 切入中（数通延伸） |
| 新易盛 | 中国 | 数通主力，电信占比小 |
| 光迅科技 | 中国 | 国内电信光模块龙头（华为 / 中兴 / 移动联通电信） |
| 华工科技 | 中国 | 电信 + 数通双轮 |
| 英飞朗（Infinera） | 美国 | 谷歌 DCI 大单 50-60% 份额（深档信号） |
跟踪指标
| 指标 | 频率 | 信号意义 |
|---|---|---|
| Dell'Oro 季度光传输市场报告 | 季度 | 整体规模 + DCI 增速 |
| Cignal AI 800G ZR/ZR+ 月度出货 | 月度 | 高速相干模块兑现度 |
| Coherent / Marvell / Lumentum 季报 | 季度 | 相干模块代表厂商景气度 |
| 谷歌 DCI 招投标份额变化 | 半年 | 英飞朗 50-60% 守住信号 |
| Meta Hyperion / AWS Anthropic 多园区上线 | 半年 | DCI 跨园区需求兑现 |
| 1.6T ZR 量产时点 | 半年 | 27 年起量节奏 |
| 国内 5G 基建 capex（中移动 / 联通 / 电信） | 季度 | 5G 光模块二次升级节奏 |